[05월19일 09:08 인베스트조선 유료서비스 게재]

포스코가 동부그룹 패키지 매물을 인수하기 위해 포스코강판 지분을 활용하는 방안이 검토되고 있다.

19일 관련업계에 따르면 포스코가 포스코강판 지분 56% 등을 산업은행이 설립하는 투자목적회사(SPC)에 현물출자한 후 그 대가로 동부인천스틸ㆍ동부발전당진 패키지 매물 지분 30%가량을 매입하는 방안이 논의되고 있다.

동부그룹은 작년 자금난 해소를 위한 자구안으로 동부인천스틸(동부제철 인천공장)과 동부발전당진 등을 매물로 내놓은 바 있다. 이들 회사는 한때 개별매각도 시도됐지만 빠른 매각이 필요하다는 이유로 산업은행이 PEF를 조성해 패키지로 인수하는 방안이 추진됐다.

산업은행은 포스코에 이를 인수하도록 제안했으며, 포스코는 이에 20~30% 가량을 투자하면서 동부인천스틸 등의 경영을 책임지는 방안이 마련되고 있다. 이 거래를 위해 현재 포스코가 동부인천스틸 등에 대한 실사(Due Diligence)를 진행 중이다. 실사는 최소한 이달말까지는 이어질 에정이며 결과에 따라 투자구조와 인수가격이 마련, 산업은행에 제안될 예정이다.

포스코는 이 거래에 참여하기 위해 '현금' 대신' 현물'을 출자하는 방안을 내부적으로 검토했다. 출자할 현물은 포스코가 최대주주로 있는 컬러ㆍ도금강판 생산업체 포스코강판 지분 56.87%로 예상되고 있다.

이른바 포스코가 이 지분을 산업은행이 조성할 PEF 또는 SPC에 출자하면서 그 대가로 동부인천스틸 패키지 매물의 지분 20~30%를 받아오는 형태인 셈이다. 이 경우 포스코는 PEF의 출자자(LP)로 참여할 수 있다. 나머지 70~80% 투자금은 산업은행이 국내 투자자들로부터 현금으로 모집하면 동부그룹은 산업은행이 모집한 투자금(현금)을 동부인천스틸 패키지 매물 대가로 받아가게 된다.