[08월31일 12:00 인베스트조선 유료서비스 게재]

세아그룹이 포스코특수강에 앞서 동부특수강 인수에 먼저 나설 가능성이 제기되고 있다.

포스코특수강 인수에 관한 세아와 포스코 간의 구체적인 협의가 장기화할 조짐을 보이면서 보다 현실적인 매물인 동부특수강 인수에 집중할 시간을 벌었기 때문이다. 현대제철로 굳어지는 인수전 분위기도 재정비할 필요가 있다는 지적이다.

29일 세아그룹에 정통한 업계 관계자는 "세아가 포스코와 포스코특수강 인수 관련 양해각서(MOU)를 체결한 상황에서 무조건적으로 동부특수강을 인수하겠다는 것은 아니다"라면서도 "현실적인 이유에서 동부특수강 인수 의지가 강한 것은 사실이다"라고 말했다.

현 시점에서 세아가 동부특수강 인수에 먼저 나설 수 있다고 이 관계자는 전했다. 세아와 포스코는 포스코특수강의 지분 인수 규모, 가격, 그리고 인수 시기 등 구체적인 사안에 대해 협의를 막 시작하려는 단계다. 이 과정이 예상 외로 길어지면서 세아의 포스코특수강 인수가 연말을 넘길 수도 있다는 것이다.

시장에선 포스코특수강의 지분가치를 1조~1조2000억원가량으로 보고 있다. 세아가 재무적투자자(FI)를 유치하더라도 외부차입 등 인수부담이 만만치 않다. 동부특수강까지 신경 쓸 겨를이 없어 현대제철의 인수 가능성에 무게가 실리고 있는 상황이다. 포스코특수강 인수가 내년으로 넘어간다면 세아 입장에선 동부특수강 인수에 매진할 수 있는 시간을 확보한 셈이다.

지난 6월 철의 날 행사에서 이태성 세아베스틸 상무가 세아특수강과의 시너지를 생각해 동부특수강 인수를 긍정적으로 검토 중이라는 입장을 밝히면서 세아는 동부특수강 인수 유력 후보로 거론되고 있다.

포스코특수강의 경우 인수 주체인 세아베스틸과 겹치는 사업군이 많지 않아 특수강 포트폴리오 다변화라는 의미가 있다. 반면 동부특수강은 세아특수강과 함께 생산 제품 상당 부분을 현대기아차에 납품을 해 사업군이 거의 일치한다. 2016년 특수강 사업 진출을 선언한 현대제철이 동부특수강을 인수하게 될 경우 세아특수강이 타격을 받는 것은 불가피하다.