지난 7월 말, '중국 상장 기업 스캔들과 다오캐피탈'이라는 제목의 이메일이 한국거래소와 국내 주요 증권사 관계자에게 발송됐다. 신원이 알려지지 않은 발송인은 중국어로 이메일을 보냈다.

이메일에는 중국의 부실 기업이 회계 장부를 조작해 한국 거래소에서 상장을 하고 있다는 내용의 폭로가 담겨 있었다. 이어 중국 현지에서 해외 상장을 주선하는 다오캐피탈(DAO Capital)의 실명을 거론, 이 회사가 부실 기업 상장을 주도하고 있다고 주장했다. 또 다오캐피탈이 회계사 출신 브로커 사이먼 송과 함께 사기를 목적으로 중국 기업의 한국 상장을 진행해왔다고 언급했다.

사이먼 송은 국내 IB들 사이에서도 잘 알려진 인물로, 한국의 회계법인과 증권사 알선 업무를 주도하고 있다. 딜로이트 출신 회계사로, 현재는 중국 대형 회계법인 RSM차이나의 샤먼(厦门) 지사 소속이다. 그동안 신한금융투자와 유진투자증권 등 중국 기업 상장을 전문으로 하는 주관사와도 긴밀히 협력해 왔다.

제보는 "다오캐피탈이 사기 목적으로 경영난에 허덕이는 기업을 고르거나 실제 상황과 완전히 다른 회계 장부를 만들었다"며 "실제 기업의 매출과 장부상 매출은 심할 땐 몇 십 배 차이가 난다"고 주장했다. 이에 대한 증거자료도 확보하고 있어 중국 당국과 언론, 한국거래소에 자료를 보내겠다고 압박하기도 했다. 이어 이메일에는 최근 1년간 상장한 기업들의 이름까지 언급돼 있어 파장이 컸다. 신한금융투자가 주관한 차이나크리스탈, 컬러레이와 NH투자증권의 GRT(그레이트리치테크놀로지)가 거론됐다. 이메일 발송 시점도 상장을 앞둔 컬러레이의 일반 청약일 직전이었다.

업계에서는 발신자가 의도적으로 청약일을 고려해 이메일을 발송한 것으로 보고 있다.

익명제보로 시끄러워지자 당사자들인 다오캐피탈과, 사이먼 송, 신한금융투자는 투서의 내용을 적극 부인했다. 이들은 신원미상의 제보자와, 이메일을 받은 업계 관계자들에게 해명의 글을 회신했다. 이들은 "부당한 이익을 얻거나, 재무제표를 조작했다는 건 사실이 아니다"라며 "단순 비방글로 법적 대응 검토하겠다"는 입장을 밝혔다. 결국 제보자는 "다오캐피탈에 대해 폭로했던 내용은 기관과 개인투자간의 소문에서 비롯됐다"고 정정하며 "중국 기업의 명예를 지키기 위해 화가 난 상태로 이메일을 보냈다"고 밝히면서 제보는 해프닝으로 끝났다.

그럼에도 불구, 이번 일을 계기로 중국 상장 기업에 대한 업계 관계자들의 불안감이 수면 위로 떠올랐다. IB업계 관계자들은 투서의 진위 여부와 관계없이 '터질게 터졌다'고 입을 모으고 있다. 한국의 해외 기업 상장 제도 허점을 노린 중국 브로커들이 없진 않다는 것이다.

거래소부터 이번 사태에 예민하게 반응하고 있다.

거래소는 이달 상장했거나 상장을 준비 중인 중국 기업을 대상으로 전수조사에 나섰다. 상장 주관사들에게는 기업들의 실적을 파악할 수 있는 구체적인 자료를 요구한 것으로 알려졌다. 한국과 달리 중국은 상황에 따라 다양한 재무제표를 활용할 수 있다. 거래소는 이를 고려해 현지 세무당국에 제출하는 신고 자료를 제출토록 했다. 세무 신고시 기업들은 실적을 최대한 보수적으로 잡고 있어, 한국에 제출한 매출액과 괴리가 있는지 확인할 예정이다.

거래소는 또 중국 기업에 대한 상장 심사 강도를 최상으로 높이겠다는 입장이다. 거래소는 이번 이메일 뿐 아니라 비슷한 내용의 투서를 수차례 받았던 것으로 알려졌다.

중국 기업 상장을 전면 재검토하겠다고 나선 것은 거래소가 이번 사태에 책임소재가 있다고 시인한 꼴이 됐다. 거래소는 지난 2014년 한국 시장에 상장하는 해외 기업의 상장을 독려하기 위해 규제를 완화한 바 있다. 기존 대형 빅4 회계법인으로 한정했던 규정을 빅10으로 허용했다. 최근 상장한 중국기업의 지정감사인을 살펴보면 업계 7위 수준인 신한회계법인이 대다수를 차지하고 있다.

거래소가 중국 기업 상장을 일시적으로 제한하는 것은 미봉책이라는 비판도 따른다. 중국 고섬사태 이후 비슷한 사태가 반복되고 있음에도 불구하고 규제를 보완하는 모습은 보이지 않고 있다는 것이다. 금융투자업계 관계자는 "중국 기업 상장의 고질적인 회계 문제는 전혀 해결되지 않고 2~3년을 주기로 반복되고 있다"고 지적했다.