롯데그룹이 롯데카드와 롯데손해보험 매각에 나서지만 벌써부터 매각이 쉽지 않을 것이란 부정적 전망들이 나온다. 정부 규제에 어쩔 수 없이 시장에 내놓긴 했지만 시기가 애매하고 방식 역시 실현성이 크지 않다는 지적이다. 핵심 금융계열사인 롯데캐피탈이 매각 대상에서 빠졌다는 점에서 롯데의 금융업 철수 진정성에 대한 의구심도 여전하다.

27일 롯데지주는 롯데카드와 롯데손보 매각방침을 확정하고 해당 계열사 직원들에게 그 동안의 경과, 향후 매각 프로세스를 설명했다. 지난해 10월 지주사 체제로 전환한 롯데는 공정거래법 관련 규정에 따라 내년 10월까지 금융계열사 지분 모두를 처분해야 한다. 이를 위해 매각주관사로 씨티글로벌마켓증권을 선정하고 본격적인 인수자 찾기에 돌입했다.

업황이 좋지 않다보니 당장 손들고 나설 인수자를 찾기가 쉽지 않다. 주요 투자은행(IB)들도 연말인데다 시장 상황도 급변하고 있어 당장 거래가 성사될 것으로 보지는 않고 있다.

우선 타이밍이 애매하다.

지난 26일 금융위원회는 더불어민주당과의 당정 협의를 거쳐 내년 1월부터 연매출 5억~30억원의 자영업자의 신용카드 수수료를 2%대에서 1% 중반으로 낮추는 방안을 발표했다. NICE신용평가 분석에 따르면 정부 개편안이 그대로 시행될 경우 카드사 수수료 감소액은 8000억원 수준으로 예상된다. 매각을 추진하는 롯데카드에 그리 좋지 않은 소식이다.

업계 전반의 수익성 하락세가 지속되는 상황에서 추가 손실 가능성이 생겼다. 2014년 2000억원이 넘던 롯데카드 영업이익은 지난해 말 기준 1000억원으로 반토막 났다. 앞으로 실제 수익이 얼마나 감소할 지 예측하기가 힘들다. 0.5배 수준이 거론되는 동종업계 순자산가치비율(PBR)에 경영권 프리미엄까지 더하면 롯데카드만 매각가 1조원은 넘을 것으로 예상된다. 인수자 입장에서 덜컹 사겠다고 나서기에는 부담이 크다. 유력한 인수 후보군으로 거론되는 금융지주사들도 당장 1조원을 들여 카드업 확장에 나설 명분이 크지 않다.