투썸플레이스가 상장에 나선 가운데 주관사 선정 과정에서 흥행 여부는 불투명해 보인다. 대어급 상장 거래가 줄을 잇고 있다보니 증권사 IPO 부서는 ‘일손 부족’을 호소하고 있다. 또 커피전문점 브랜드의 향후 성장 가능성에 대한 의구심과 사모펀드(PEF)가 보유한 회사라는 점도 부담으로 작용할 수 있다는 평가다.

투썸플레이스는 국내 대형 증권사 위주로 기업공개(IPO) 계획이 담긴 입찰제안요청서(RFP)를 전달하고 상장 작업에 시동을 걸었다. 해당 지분을 보유한 앵커PE 등 투자자들의 자금 회수를 위한 움직임으로 풀이된다.

최근 대기업 계열사 상장 거래가 줄을 잇는 상황에서 투썸플레이스의 상장 추진은 보기 드문 사례로 꼽힌다. 올해 초부터 현대중공업, 한화종합화학, 현대엔지니어링, ADT캡스 등 대기업 딜은 연달아 나오고 있는 반면 상대적으로 PEF의 엑시트(투자금 회수)를 위한 딜은 많지 않았다.

투썸플레이스 상장을 두고 증권사들의 반응이 다소 미온적이다. 현재 증권사들이 대기업 계열사들의 상장 작업을 맡고 있다보니 물리적 한계가 분명하다.

통상 대기업 딜은 공모 규모가 큰 데다 증권사의 기업금융 부서와 밀접한 연관을 맺고 있어 IPO팀의 선호도가 높은 편이다. 상대적으로 비인기 업종으로 꼽히는 현대엔지니어링이나 한화종합화학, 현대중공업들도 대부분 공모 규모가 조 단위를 훌쩍 넘긴다. 특히 하반기 대어급으로 꼽히는 LG에너지솔루션은 한 때 총 시가총액이 100조원이 될 것으로 추산되기도 했다.