우리은행과 우리카드가 제4인터넷은행인 한국소호은행 컨소시엄 참여를 결정한 가운데, 케이뱅크에 이어 '또' 인터넷은행에 투자한 데 대한 달갑지 않은 시선도 나온다. 가뜩이나 보험사 인수를 앞두고 은행을 비롯한 자회사들의 영업이 위축돼 있는 상황에서 굳이 위험가중치가 높은 지분투자를 단행했다는 점에서다.

4일 금융권에 따르면 한국소호은행 컨소시엄에는 총 15곳의 주주가 참여한다. IT기업과 시중은행, 저축은행 등 다양한 업권이 주주사로 이름을 올린 가운데 우리금융그룹은 우리은행(8.0%)과 우리카드(2.0%)을 합해 총 10% 지분을 투자한다.

우리금융이 인터넷은행에 투자하는 건 우리은행의 케이뱅크 투자에 이어 이번이 두 번째다. 은행권에서는 소호은행을 소상공인 대출 관련 '테스트 베드'로 활용하고, 소호은행 입장에선 은행업 노하우를 전수받는 차원에서 지분투자가 이뤄진 것이란 설명이다.

신한은행은 더존뱅크 컨소시엄 참여를 검토했지만 더존뱅크가 예비인가 신청을 하지 않기로 하면서 빠지게 됐고, 소호대출 잔액이 약 50조 가량으로 유사한 세 은행이 관련 사업 강화를 위해 참여했단 게 업계 설명이다.

은행권 한 관계자는 "컨소시엄에 참여하는 세 시중은행 소호대출 잔액이 50조원 정도로 거의 비슷하다"라며 "국민은행은 소호대출 잔액이 98조 정도로 타행의 2배 수준이라 굳이 소호 강화를 위한 투자에 참여할 이유가 없었고, 나머지 3개 은행들이 소호에 관심을 가졌었던 상황"이라고 설명했다.

그러나 우리금융의 이번 제4인터넷은행 컨소시엄 참여와 관련해선 우려 섞인 목소리도 나온다. 앞서 우리은행이 투자한 케이뱅크의 기업공개(IPO)가 미뤄지면서 엑시트(투자금 회수)를 못하고 있는 데다, 무엇보다 보험사 인수를 앞두고 위험가중자산(RWA) 관리에 힘을 실어야 하는 상황이기 때문이다.

앞서 금융감독원은 우리금융지주 경영실태평가 등급을 2등급에서 3등급으로 하향 조정했다. 금융지주회사 감독규정에 따르면 '경영실태평가 2등급 이상'이 자회사 편입 심사의 중요한 판단 기준이다. 

다만 등급에 미달하더라도 '자본금 증액이나 부실자산정리' 등 예외 조건을 충족할 경우 경영상태가 건전한 것으로 판단해 조건부 승인을 받을 수도 있다. 우리금융 입장에선 자본 관리를 강화해서 조건부 승인이라도 따내야 하는 절박한 상황인 셈이다.

컨소시엄을 이끄는 한국신용데이터(KCD)는 기자간담회에서 한국소호은행 초기자본금이 3000억원 규모라고 밝혔다. 주주들이 지분대로 자본금을 납입할 경우 우리금융은 300억원을 투자하게 된다. 

KCD는 또 주주들이 별도 공모 절차 없이도 1조5000억까지 자본금을 확대하기로 합의했다고 밝혔다. 이 경우 우리금융은 1500억원을 투자하게 된다. 주주사가 여러 곳인 만큼 절대적인 금액은 크지 않지만 지분투자에 대한 RW 가중치가 높다는 점은 문제다.

지분투자의 경우 한도만 반영한 금액에는 위험가중치(RW) 250%를 적용하지만, 실제 투자가 집행된 금액에는 RW 400%를 적용한다. 만약 공모 절차 전까지 1500억원을 투자하면 위험가중자산이 최대 6000억원까지 늘어날 수 있다.

KCD는 앞서 기자간담회에서 한국소호은행 출범 이후 4년 차에 흑자전환을 예상했는데, 그 기간 동안 지분법이익을 기대할 수 없다는 점도 부담이다. 

최근 우리금융은 자본적정성 관리에 총력을 기울이고 있다. 우리은행은 지난해까지 고삐를 죄었던 기업대출 확대를 중단하면서 대출 옥죄기에 나섰다. 

자본적정성 우려가 커지면서 우리은행은 아직까지도 대출 정상화에 나서지 못하고 있다. 3월 말 기준 우리은행 원화대출금 잔액은 가계대출이 소폭 증가했지만 기업대출이 크게 줄어들면서 전년 말 대비 0.96% 줄어들었다.

우리금융은 올해 경영계획을 수립하면서 은행을 제외한 자회사에도 전년 대비 RWA를 축소하란 지시를 내린 것으로 나타났다. 이에 자회사들 사이에서 적극적 영업을 하지 못하고 있다는 불만이 쏟아지고 있다.

우리금융 자회사 한 관계자는 "보통주자본비율을 올리려면 증자를 하거나 자산을 줄여야 하는데 지주에선 증자는 하지 못하니 자산을 줄이면 오히려 잘했다는 분위기"라며 "보험사 인수가 된 이후라도 자본비율을 일정 수준 이상으로 유지하라는 조항 등이 붙는다면 위축된 상황이 지속될 걸로 보인다"라고 설명했다.

금융권 다른 한 관계자는 "투자 금액이 크지 않고, 나중에 더 많은 이익을 거둘 수 있다는 측면은 있다"면서도 "자본 활용이 제한되면서 지주 전반적으로 위축돼 있는 상황이기 때문에 대출 정상화에 자본을 쓰는 등 '기회비용'은 잘 따져 봐야 하지 않았나 하는 생각"이라고 밝혔다.