올해도 국내 투자은행(IB) 업계는 ‘보릿고개’를 걷고 있다. 구조조정 시장이 활발하게 돌아가고 있지만 정작 IB들이 수익을 거두기는 갈수록 어려워지는 분위기다. 대기업은 수수료를 깎고 있고, 사모펀드(PEF)는 보수적인 태도로 돌아섰으며, 외국계 IB의 자리를 회계법인이 대체하는 구조 변화까지 나타나고 있다.

수조원대 거래가 이뤄지고 있지만, IB들은 눈에 띄는 수수료 수익을 올리지 못하고 있다. 자문 기회를 아예 얻지 못하거나, 수십억원 이하의 수수료에 그치는 경우가 흔해졌다. 대기업의 리밸..

1분기 인수합병(M&A) 시장은 기대와 달리 본격 반등에 이르진 못했다. 성사된 거래 대부분은 규모가 작았고 예정된 조 단위 거래들은 물밑에서 대기 중이다. 관망 국면에서 대기업들의 유동성 확보 작업이 본격화하는 가운데 사모펀드(PEF) 중심 중형 거래가 시장을 떠받친 모습이다. M&A 재무자문에선 UBS가 1위를 기록했다. 롯데렌탈 매각과 롯데케미칼의 파키스탄 법인 매각 등 롯데그룹 비주력 자산 정리에 깊이 관여했다. HD현대중공업의 IMM크레딧솔루션 대상 교환사채(EB) 발행 등 대기업 유동성..

올해 M&A 시장에선 조단위 거래들이 본격화할 것으로 예상됐지만 아직까지는 잠잠하다. 유동성 호황기 거래 배수를 원하는 매도자와 현재 시장 환경을 반영하려는 원매자간 시각차만 부각되는 모습이다. 국내외 정세가 불안정한 가운데 홈플러스 기업회생절차 신청 후 사모펀드(PEF)들이 주춤해진 것도 대형 거래 성사 전망을 흐리게 하고 있다.

현재 시장에 나와 있는 조단위 M&A는 CJ제일제당 그린바이오 사업부를 필두로 DIG에어가스, SK에코플랜트 환경 사업(리뉴원·리뉴어스), HPSP, 클래시스, 코엔..

NH투자증권이 인수금융 시장에서 1분기부터 앞서나가고 있다. 한앤컴퍼니와의 관계에 힘입어 벌써 작년 1위 주선 실적의 절반을 채웠다. 시장에 대형 신규 거래가 많지만 홈플러스 기업회생절차 신청 후 금융사들의 시각이 보수적으로 변했다. 금리 인하기에 쏟아지는 리파이낸싱(차환) 거래를 얼마나 따내느냐에 따라 올해 금융사들의 순위가 갈릴 전망이다.

NH투자증권은 1분기에만 2조원 규모의 인수금융 주관 실적을 쌓으며 1위를 기록했다. 에이치라인해운과 대한항공C&D서비스 리파이낸싱, SK스페셜티 신규 인..

지난 1분기 주식자본시장(ECM)에서는 조 단위 빅딜이었던 LG CNS의 기업공개(IPO)를 도운 증권사들이 일제히 상위권을 차지했다. 2분기에는 삼성SDI와 한화에어로스페이스 유상증자 등 굵직한 딜이 예고돼 있어 ECM 시장 판도에 변화가 예상된다.

28일 인베스트조선이 집계한 ECM 리그테이블에 따르면 KB증권은 미래에셋증권과 약 1500억원의 격차를 벌리며 전체 주관 1위를 차지했다. LG CNS 대표주관을 맡은 영향이 컸다. KB증권은 IPO 주관 5건과 유상증자 3건 등 총 8건을 주관..

유상증자 인수수수료율이 갈수록 낮아지고 있다. 최근 진행 중인 한화에어로스페이스와 삼성SDI의 유상증자 수수료율이 각각 모집총액의 25bp(1bp=0.01%), 30bp 수준으로 결정된 것을 두고 업계에서는 논란이 일고 있다. 특히 수수료율이 30bp 이하로 내려간 것은 과거와 비교해도 이례적으로 낮다는 평가다.

이처럼 낮아진 수수료율에도 불구하고, 두 건 모두 대형 딜이라는 점에서 증권사들 사이의 리그테이블 경쟁은 치열하다. 사실상 올해 ECM 리그테이블은 한화에어로스페이스와 삼성SDI 유상증..

증권사간 채권자본시장(DCM) 주관 경쟁이 연초부터 혼전 양상을 보이고 있다. 순위권 간 격차가 대폭 축소된 가운데, NH투자증권이 KB증권을 근소한 차이로 앞서며 1분기를 출발했다. 금융 당국도 과열된 경쟁 양상에 주목하며 현장조사에 나서는 등 올해 DCM 시장은 그 어느 때보다 뜨거운 경쟁이 예상된다.

인베스트조선이 집계한 2025년 상반기 채권자본시장(DCM) 리그테이블에 따르면 증권사가 주관을 맡은 무보증 공모회사채(일괄신고 제외)는 30조1195억원이다. 연초 발행 급증에 힘입어 전년 ..

연초부터 증권사들의 채권자본시장(DCM) 주관 경쟁이 뜨겁다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 시장 경색이 장기화하면서 중·소형 증권사들은 전통 IB 강화에 힘을 주고 있다. KB증권과 NH투자증권 등 DCM 전통 강호들도 점유율을 빼앗기지 않기 위해 영업에 더욱 열을 올리는 모양새다.

경쟁이 격화하면서 회사채 캡티브 영업 논란이 화두로 떠올랐다. 캡티브 영업은 주관 증권사들이 회사채 수요예측에서 계열 금융사 동원을 약속하고 주관 지위를 따내는 관행이다. 어제오늘의 일은 아니지만, 최근 회사채 금..