내년은 본격적인 탄핵정국이 시작된다. 시장의 불안감은 다음 정권이 들어설 때까지 한동안 이어질 수밖에 없다. 분명 비상계엄 사태 이전보다 상황은 어려워졌지만 이런 중에도 기회를 찾는 움직임은 꾸준하게 나타날 것으로 보인다. 자문사들은 기업들의 자금 조달 및 사업조정 수요에 기대를 걸고 있다. 대규모 자금을 쌓아둔 사모펀드(PEF)들은 좋은 자산을 염가에 사들이기 위해 경쟁할 전망이다.

이달 초 윤석열 대통령이 비상계엄을 선포하며 시장은 대혼선을 빚었다. 계엄이 수 시간 만에 해제되며 '해프닝'으..

올해 인수합병(M&A) 시장은 뒤늦게 발동이 걸리는 듯했으나 기대한 만큼의 반등은 없었다. 규모로는 작년을 넘어섰지만 대형 거래는 여전히 성사가 쉽지 않았다. 대신 늘어난 공개매수와 대기업들의 사업 조정 작업이 빈자리를 채웠다. 내년에도 대기업은 팔고 사모펀드(PEF)가 받아주는 형국이 지속될 것으로 전망되는 가운데 정국 불안이 최대 변수로 꼽힌다.

M&A 재무자문 시장은 삼일PwC의 독무대로 끝났다. 국내외 PEF의 회수 및 손바뀜 거래부터 대기업 사업 조정까지 영역을 가리지 않고 가장 많은 ..

연말로 접어들며 대형 법무법인들이 분주해졌다. 통상 연간 매출 중 10% 이상이 12월에 집중되기 때문에 막판에 얼마나 자문 수수료를 거둬들이냐에 한 해 농사 결과가 달라진다. 올해 영업일이 열흘이 채 남지 않은 터라 각 법인 경영진들은 파트너들을 독려해 고객들에 보수를 청구하고 있다.

법무법인들은 작년 성장세가 둔화한 모습을 보였다. 올해는 연말까지 따져봐야겠지만 의미있는 성장을 이룰 것으로 보인다. 올해 대내외 경제 환경이 더 악화하며 실적 방어가 쉽지 않을 것이란 우려가 많았던 데 비하면 ..

시장 전반이 어수선한 가운데 내년 초부터 조단위 인수합병(M&A) 거래가 쏟아질 예정이다. 대기업들이 구조조정 작업에 속도를 내면서 이를 받아 가기 위한 대형 사모펀드(PEF) 운용사들과의 매칭 작업이 한창인 덕이다. 연말 진행 중인 거래들만 합쳐도 10조원을 훌쩍 넘기는 만큼 인수금융 시장에서도 영업지형 변화를 예의주시하고 있다.

올해 인수금융 시장은 호황기였던 2021년에 버금가는 규모로 집계됐다. 눈길을 끌던 대형 거래가 번번이 좌초하며 긴장을 늦추기 어려웠지만 시중금리가 5%대로 떨어지..

올해 주식자본시장(ECM) 리그테이블 순위는 거래 규모보다는 얼마나 많은 거래를 주관했느냐로 갈린 모습이다. 4분기 IPO 대어(大魚)로 꼽혀왔던 케이뱅크가 상장을 철회한 영향이 크다는 분석이다. 엠앤씨솔루션 등 중대형 규모의 딜도 4분기 급격히 침체한 공모주 시장의 영향으로 공모 규모를 상당폭 축소하기도 했다.

4분기(누적) ECM 리그테이블은 한국투자증권이 1위를 차지했다. 한국투자증권은 3분기에는 3위를 기록했지만 4분기 한화리츠 유상증자를 단독주관하며 1위로 올라섰다. 2위를 차지한 K..

M&A 시장 침체가 올해에도 이어졌다. 하반기 금리인하와 함께 대형딜이 나오긴 했지만 대통령 탄핵이란 대형 정치적 이벤트가 벌어지면서 내년도 장담하기 힘든 상황이다.

대형 M&A 거래가 주춤한 사이 글로벌 투자은행(IB)들은 다른 먹거리로 활로 찾기에 나섰다. 그 중에서 모건스탠리는 올해 IPO에서 선전했다는 평가를 받는다. 현대차 인도법인 상장ㆍ네이버웹툰 미국 상장 등 국내 기업 해외 법인의 현지 상장에서 주로 실적을 쌓았다. LG전자 인도법인 상장 등 향후 비슷한 거래 수주에도 유리한 고지..

올해 ECM 시장은 기존의 3강(强) 구도가 깨지는 모양새가 연출됐다. KB증권은 지난해에 이어 약진했고, 미래에셋증권과 NH투자증권은 예년에 비해 부진한 모습이었다.

기존의 강자 중 한국투자증권만 체면치레를 한 가운데, 투자은행(IB) 부문을 확대하며 인력을 크게 늘린 대신증권이 다수의 기업공개(IPO)를 앞세워 4위에 이름을 올린 점이 눈에 띄었다. 최근 공격적으로 인력을 영입하고 있는 키움증권 역시 10위권에 이름을 올렸다.

올 한해 글로벌 투자와 PF 부실화 등 탈이 많았던 미래에셋..

올해는 예년보다 회사채 발행량이 크게 늘면서, 증권사들 간의 주관 경쟁도 뜨거웠다. 주관 순위는 KB증권이 NH투자증권을 따돌리고 1위를 수성했다. 연말까지 회사채 시장을 찾는 기업들이 많았고, 주관 자격을 따내기 위한 수수료 '출혈 경쟁'도 마다하지 않았다.

인베스트조선이 집계한 2024년 4분기 누적 기준 채권자본시장(DCM) 리그테이블에 따르면 증권사가 주관을 맡은 무보증 공모회사채(일괄신고 제회)는 83조215억원으로 나타났다. 지난해 66조원에 비해 회사채 발행 규모가 크게 늘었다. 이..

정치적 불확실성이 채권시장을 뒤흔들고 있다. 윤석열 대통령 탄핵소추안 가결 이후 금융시장이 안정을 되찾을 것이란 기대도 있었지만, 기업 자금 조달의 차별화는 더욱 가속화할 것이라는 전망이 나온다. 내년 초에만 15조원이 넘는 회사채 만기가 도래하는 가운데, 트럼프 정부와 부동산PF 리스크 등 악재가 잇따르며 취약업종을 중심으로 자금조달 경색 우려가 커지는 분위기다.

금융투자협회에 따르면 윤석열 대통령이 비상계엄령을 선포한 직후인 지난 4일부터 9일까지 회사채 약 2400억원이 순상환됐다. 올해..